一、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)

1、稅務(wù)總局：年初以來(lái)，財(cái)稅等部門(mén)先后兩批發(fā)布了延續(xù)和優(yōu)化實(shí)施的稅費(fèi)優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)全年新增減稅降費(fèi)1.2萬(wàn)億元，加上繼續(xù)實(shí)施的留抵退稅政策，預(yù)計(jì)全年可為經(jīng)營(yíng)主體減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)超1.8萬(wàn)億元。

2、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議：推動(dòng)外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)就業(yè)構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展具有重要支撐作用。審議通過(guò)《無(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例 (草案)》。要想方設(shè)法穩(wěn)住對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體出口，引導(dǎo)企業(yè)深入開(kāi)拓發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng)和東盟等區(qū)域市場(chǎng)。適時(shí)出臺(tái)務(wù)實(shí)管用的政策措施，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)整體好轉(zhuǎn)。

3、國(guó)務(wù)院辦公廳：根據(jù)《全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查條例》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于開(kāi)展第五次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查的通知》，決定成立第五次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查領(lǐng)導(dǎo)小組。主要負(fù)責(zé)第五次全國(guó)經(jīng)濟(jì)普查的組織和實(shí)施，協(xié)調(diào)解決普查中的重大問(wèn)題。國(guó)務(wù)院副總理丁薛祥任組長(zhǎng)。

4、央行：3月末，廣義貨幣(M2)余額281.46萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%，增速比上月末低0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高3個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)融資規(guī)模存量為359.02萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10%。 3月，社會(huì)融資規(guī)模增量為5.38萬(wàn)億元，比上年同期多7079億元；人民幣貸款增加3.89萬(wàn)億元，同比多增7497億元。

5、統(tǒng)計(jì)局：3月，CPI環(huán)比下降0.3%，同比上漲0.7%，其中，食品價(jià)格上漲2.4%。環(huán)比來(lái)看，豬肉價(jià)格下降4.2%，影響CPI下降約0.06個(gè)百分點(diǎn)；PPI同比下降2.5%，環(huán)比持平。

二、金融市場(chǎng)

1、央行：要進(jìn)一步提高數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)攻堅(jiān)能力，更好統(tǒng)籌發(fā)展與安全。全力做好現(xiàn)金供應(yīng)保障，提高回籠人民幣處理效率，持續(xù)做好反假防偽，優(yōu)化紀(jì)念幣發(fā)行管理，不斷提高現(xiàn)金服務(wù)水平。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)，持續(xù)完善頂層設(shè)計(jì)，積極探索應(yīng)用創(chuàng)新。加強(qiáng)制度建設(shè)，提高貨金保衛(wèi)工作規(guī)范化水平。

2、中證金融：下調(diào)證券公司保證金比例。將轉(zhuǎn)融通保證金比例檔次由兩檔調(diào)整為三檔，其中，資信優(yōu)質(zhì)的公司，保證金比例由20%下調(diào)至5%；資信良好的公司，由20%下調(diào)至10%；其余公司由25%下調(diào)至15%。為進(jìn)一步降低做市借券業(yè)務(wù)成本，促進(jìn)做市業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)科創(chuàng)板做市借券保證金比例同步下調(diào)，資信優(yōu)質(zhì)的公司由10%下調(diào)至5%，資信良好的公司由15%下調(diào)至10%。

3、證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)：與核準(zhǔn)制相比，實(shí)行注冊(cè)制不僅涉及審核主體的變化，更重要的變化體現(xiàn)在4個(gè)方面。一是理念的變化。二是把關(guān)方式的變化。三是透明度的變化。四是監(jiān)管執(zhí)法的變化。實(shí)踐表明，注冊(cè)制改革是一場(chǎng)觸及監(jiān)管底層邏輯的變革，刀刃向內(nèi)的變革，牽動(dòng)資本市場(chǎng)全局的變革，影響深遠(yuǎn)。

4、證券時(shí)報(bào)：當(dāng)前部分中小銀行存款利率調(diào)整，并不會(huì)推動(dòng)4月LPR下調(diào)。這是一季度各家銀行“開(kāi)門(mén)紅”活動(dòng)結(jié)束后的利率回調(diào)舉措，也與目前的經(jīng)濟(jì)回暖大環(huán)境有關(guān)?？紤]到目前銀行負(fù)債端儲(chǔ)備較為充足，維持高息加力攬儲(chǔ)的必要性不強(qiáng)，也為存款利率的潛在調(diào)降提供了可行性支持。

三、地產(chǎn)聚焦

1、稅務(wù)總局：1-2月，房地產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售收入由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長(zhǎng)2.3%，較去年全年加快19.5個(gè)百分點(diǎn)；3月增速進(jìn)一步提升，同比增長(zhǎng)17.9%。一季度，商品零售平穩(wěn)較快恢復(fù)，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)11.6%，較去年全年加快了3.4個(gè)百分點(diǎn)。

2、中國(guó)基金報(bào)：近期有機(jī)構(gòu)REITs業(yè)務(wù)“零費(fèi)率”報(bào)價(jià)驚現(xiàn)市場(chǎng)，折射出這一萬(wàn)億級(jí)賽道的競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“零費(fèi)率”報(bào)價(jià)是市場(chǎng)供求因素導(dǎo)致的結(jié)果，一方面是各路機(jī)構(gòu)群雄逐鹿REITs業(yè)務(wù)，另一方面也顯示出當(dāng)前市場(chǎng)的存量業(yè)務(wù)相對(duì)于產(chǎn)能供給來(lái)說(shuō)比較稀缺，因此造成了個(gè)別機(jī)構(gòu)為了落地業(yè)務(wù)而采取比較激進(jìn)的收費(fèi)策略。

四、國(guó)資動(dòng)態(tài)

1、發(fā)改委：公布《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目節(jié)能審查辦法》，自6月1日起施行。政府投資項(xiàng)目，需取得節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見(jiàn)。企業(yè)投資項(xiàng)目，建設(shè)單位需在開(kāi)工建設(shè)前取得節(jié)能審查機(jī)關(guān)出具的節(jié)能審查意見(jiàn)。未按本辦法規(guī)定進(jìn)行節(jié)能審查，或節(jié)能審查未通過(guò)的項(xiàng)目，建設(shè)單位不得開(kāi)工建設(shè)。

2、央視新聞：二十屆中央第一輪巡視將對(duì)30家中管企業(yè)、5家金融單位和體育總局開(kāi)展巡視工作。金融領(lǐng)域方面，中央第五巡視組完成了對(duì)國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行和中國(guó)人保集團(tuán)的進(jìn)駐工作，中央第六巡視組完成了對(duì)光大集團(tuán)、中投公司的進(jìn)駐工作，將開(kāi)展為期兩個(gè)半月左右的巡視“回頭看”，推動(dòng)解決金融領(lǐng)域存在的突出問(wèn)題。

3、上證報(bào)：今年以來(lái)，全國(guó)各地重大項(xiàng)目建設(shè)春潮涌動(dòng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至4月9日，有14個(gè)省級(jí)行政區(qū)公布一季度重大項(xiàng)目建設(shè)情況，開(kāi)工建設(shè)項(xiàng)目共計(jì)12571個(gè)，投資金額接近7萬(wàn)億元。同時(shí)，多個(gè)城市正積極組織開(kāi)展新一輪重大項(xiàng)目建設(shè)。

五、研報(bào)精粹

東海證券研究稱(chēng)：社融結(jié)構(gòu)改善。3月金融數(shù)據(jù)總量結(jié)構(gòu)上雙雙改善，此前偏弱的居民貸款明顯回暖；企業(yè)貸款維持強(qiáng)勁。結(jié)合當(dāng)天發(fā)布的通脹數(shù)據(jù)來(lái)看，反映出的現(xiàn)象是投資需求整體偏強(qiáng)，而消費(fèi)需求可能強(qiáng)在場(chǎng)景恢復(fù)后的服務(wù)業(yè)消費(fèi)，商品消費(fèi)表現(xiàn)仍然偏弱。此外，如房地產(chǎn)銷(xiāo)售等是否存在積壓需求集中釋放所帶來(lái)的高增，仍需持續(xù)觀(guān)察，M2M1剪刀差的擴(kuò)大也存在對(duì)資金空轉(zhuǎn)的擔(dān)憂(yōu)。應(yīng)理性看待通脹的“冷”和金融數(shù)據(jù)的“熱”，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍需政策呵護(hù)。而資金空轉(zhuǎn)的現(xiàn)象可能并非降息能夠解決，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具仍將發(fā)揮主要力量。